"제3자배정유상증자에서 기관투자가를 주목하라"

정보가 없는 일반 투자자들에게 해주고 싶은 말이다.

나 역시도 3자배정유상증자에서 일반인(개인)들의 증자참여구조 이외에

기관투자가가 따라오는 케이스를 최상의 컨디션으로 평가한다.

기관이 3자배정 유상증자에 참여한다는것은 분명 호재일수 밖에 없다.

공신력있는 기관들이 일부수익을 보존하기위해 관행적으로 이루어지는 유상증자에 참여를 하지 않는다.

기관이 참여하는 경우는 M&A에 있어서 좋은 Pearl 이 따라간다는 말이다.

즉, 껍질뿐인 코스닥의 Shell에 좋은 Pearl을 붙여서 회사의 변화가 예상 된다는것이다.

아래 공시 차트를 보면서 실례를 들어보겠다.

일반적으로 회사는 제3자배정 유상증자 결정을 하고 아래와 같이 공시를 하게 된다.

유상증자 결정에 관련된 일반적인 사안, 즉 신규발행주식의 가격, 발행주수, 상장일 등 기본정보와

제3배정 대상자별 배정내역이다.

내용을 보면

• 기존 자본금 100억원(주식수 20,000,000주 * 500원)회사가
• 제3자배정유상증자를 하는데 신규발행가격은 주당 2,000원
• 총 발행금액은 150억원(주당 2,000원 * 7,5000,000주)로서
• 자본금은 총37억5천만원(7,500,000주 * 500원)이 증가하게 된다는 내용이다.
• 물론 발행가액이 10% 할인금액이라하면, 현재주가는 약 2,200원 정도인 셈이다.
• 증자를 마치면 이회사는 자본금이 총137억 5천만원이 되는것이다.

일정을 살펴보면,

| 9. 납입일                  |          2007년 **월 **일               |
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| 10. 신주의 배당기산일      |          2007년 01월 01일               |
+----------------------------+-----------------------------------------+
| 11. 신주권교부예정일       |          2007년 **월 **일               |
+----------------------------+-----------------------------------------+
| 12. 신주의 상장 예정일     |          2007년 **월 **일               |

• 납일일로부터 신주권교부일까지는 보통 10일
• 신주권교부일보부터 상장예정일은 약 3일 정도가 소요된다고 보면 된다.
• 즉 투자후 15일이면 주식을 매각 할수 있다는 말이다.

【제3자배정 유상증자 결정】

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| ※ 본 건 금융감독위원회(금융감독원)에 제출하는 주요경영사항 신고는 증권거래법 제186조,   |
| 동법 시행령 제83조 및 유가증권의발행및공시등에관한규정 제69조에 의한 『법정공시사항』으  |
| 로 그 내용에 허위, 중요사실의 누락이 있을 경우 증권거래법 제206조의11, 제207조의3에 의거 |
|  과징금 부과, 형사처벌 등 제재를 받을 수 있습니다.                                       |
+------------------------------------------------------------------------------------------+
+-------------------+-------------------+--------------------------------------------------+
| 1. 신주의 종류와  |    보통주 (주)    |                                        7,500,000 |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
| 수                |    우선주 (주)    |                                                - |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 2. 1주당 액면가액 (원)                |                                              500 |
+-------------------+-------------------+--------------------------------------------------+
| 3. 증자전         |    보통주 (주)    |                                       20,000,000 |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
| 발행주식총수(주)  |    우선주 (주)    |                                                - |
+-------------------+-------------------+--------------------------------------------------+
| 4. 자금조달의 목적|   시설자금 (원)   |                                                - |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
|                   |   운영자금 (원)   |                                   15,000,000,000 |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
|                   |   타법인유가증권  |                                                - |
|                   |   취득자금 (원)   |                                                  |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
|                   |   기타자금 (원)   |                                                - |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 5. 증자방식                           |                  제3자배정증자                   |
+------------------------------------------------------------------------------------------+
+-------------------+-------------------+--------------------------------------------------+
| 6. 신주 발행가액  |    보통주 (원)    |                                            2,000 |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
|                   |    우선주 (원)    |                                                - |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 |                                               10 |
| (%)                                   |                                                  |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 8. 제3자배정에 대한 정관의 근거       |               제10조 (신주인수권)                |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 9. 납입일                             |                 2007년 **월 **일                 |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 10. 신주의 배당기산일                 |                 2007년 01월 01일                 |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 11. 신주권교부예정일                  |                 2007년 **월 **일                 |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 12. 신주의 상장 예정일                |                 2007년 **월 **일                 |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부 |                      아니오                      |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
|    - 현물출자가 있는지 여부           |                      아니오                      |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
|    - 현물출자 재산 중 주권비상장법인  |                     해당없음                     |
|      (비공개법인) 주식이 있는지 여부  |                                                  |
+-------------------+-------------------+--------------------------------------------------+
|    - 납입예정 주식|  현물출자가액(원) |                        -                         |
|      의 현물출자  +-------------------+--------------------------------------------------+
|      가액         | 당사 최근사업연도 |                        -                         |
|                   |  자산총액 대비(%) |                                                  |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
|    - 납입예정 주식수                  |                        -                         |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 14. 우회상장 요건 충족여부            |                     해당없음                     |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 15. 이사회결의일(결정일)              |                 2007년 **월 **일                 |
+-------------------+-------------------+--------------------------------------------------+
|    - 사외이사     |     참석 (명)     |                        2                         |
|                   +-------------------+--------------------------------------------------+
|      참석여부     |     불참 (명)     |                        -                         |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
|    - 감사(감사위원) 참석여부          |                       불참                       |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 16. 유가증권신고서 제출대상 여부 및 면|                     제출대상                     |
| 제시 그 사유                          |                                                  |
+---------------------------------------+--------------------------------------------------+
| 17. 공정거래위원회 신고대상 여부      |                      미해당                      |
+------------------------------------------------------------------------------------------+

배정내역 및 추후 주식의 움직임을 살펴보면,

• 최대주주(경영진)이 약 20%의 물량을 배정받아 1년간 보호예수를 걸고,
• 기관인 **증권(주)가 약 20%의 물량을 배정 받았다.(이들은 상당기간 보유를 한다)
• 나머지 60%가 일반인이 일정비율로 나누어 배정을 받았지만,
• 이중에 일부 약 20~30%는 최대주주의 차명계좌로 볼 수 있다.
• 결국 상장후 주식가격에 상관없이 장에 œP아져 나오는 물량은 30~40%,
• 주식수로는 2,250,000 ~ 3,000,000주
• 시가(2,200원) 기준으로 50억원 ~ 66억원에 불과하다.

즉, 장에 일시에 풀려나오는 주식수가 현저하게 작다는것이다.

이것은 주식 가격이 급격하게 떨어지는것을 방지하고,

거래시작후, 만약 주식이 조금 상승곡선을 이어간다면,

3자배정에 참여하지 못한 일반투자가의 매입을 촉진 시키는 계기가 되는것이다.

【제3자배정 대상자별 배정내역】
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|   제3자배정 대상자  |      회사 또는      |   배정주식수 (주)   |         비 고          |
|                     |  최대주주와의 관계  |                     |                        |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|     ㈜**********    |   증자후 최대주주   |              750,000|      보호예수 1년      |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |   증자후 최대주주   |              750,000|      보호예수 1년      |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|      **  증권㈜     |       관계없음      |            1,500,000|           -            |===> 20%

+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+

|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        * * *        |       관계없음      |              450,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+
|        합  계       |                     |            7,500,000|           -            |
+---------------------+---------------------+---------------------+------------------------+

여기서 개인투자자들의 투자 요령을 서술하자면,

1. 제3자배정 유상증자의 참여내역(배정내역)을 확인한 후 기관이 참여한 주식을 따라가라!
2. 3자배정 유상증자 실시를 전후하여 회사의 경영권이 바뀌는 경우 꼭 따라가라!
3. 상장된 주식의 거래시작후, 기관물량이나 개인물량이 일시에 나오지 않을 경우 주식을 매입하라!

이렇듯 기관이 참여하는 경우는 개인 혹은 기업간의 친분으로 투자가 이루어 지기보다,

특정한 사업 아이템(Pearl)을 갖고 코스닥회사(Shell)에 붙이면서 참여하는 경우가 대부분이다.

일반인들만 참여하는 제3자배정유상증자보다,

기관참여 제3자배정유상증자는 확실하게 수익을 가져다 줄수 있는 신호인 셈이다.

아니면 적어도 안정성을 확보한 투자가 될것이다.